隨著12月的不斷深入，2020年的鋼材市場離我們越來越近，對于即將到來的市場，筆者在敬畏中又存在著求知的欲望。在此僅就部分領(lǐng)域進行一定的探索。
產(chǎn)量：2020年粗鋼產(chǎn)量將進一步放緩
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示：2019年10月國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量8152萬噸，同比下降0.6%；1-10月粗鋼產(chǎn)量82922萬噸，同比增長7.4%。2019年10月國內(nèi)鋼材產(chǎn)量10264萬噸，同比增長3.5%；1-10月鋼材產(chǎn)量101034萬噸，同比增長9.8%。從統(tǒng)計圖上不難看出，2019年上半年粗鋼產(chǎn)量同比增速均在10%以上，而進入下半年，粗鋼產(chǎn)量增長明顯放緩。對于2020年來看，下游汽車、機械數(shù)據(jù)不佳，2020年改善難度較大，房地產(chǎn)雖仍有尚佳表現(xiàn)，但基于固定資產(chǎn)投資等領(lǐng)域來看，對后市較為看空，整體需求面不佳，以及電爐成本對市場調(diào)節(jié)作用的加強，預(yù)計2020年粗鋼產(chǎn)量增長進一步放緩。
產(chǎn)能：置換率大幅增加
根據(jù)鋼廠公示計劃顯示，2019年新增高爐產(chǎn)能1300萬噸左右，轉(zhuǎn)爐產(chǎn)能1200萬噸左右，電爐產(chǎn)能1300萬噸左右，而到了2020年，產(chǎn)能淘汰置換進程加快，根據(jù)計劃測算，高爐產(chǎn)能凈減少2100萬噸左右，轉(zhuǎn)爐降減少1300萬噸左右，電爐產(chǎn)能繼續(xù)增加800萬噸左右。
電爐：逐漸成為鋼市晴雨表
其一，相對于高爐煉鋼，電爐煉鋼更為靈活，高爐一旦開啟停產(chǎn)承受經(jīng)濟損失較大，而電爐則沒有這方面顧慮。不過成本方面，電爐煉鋼相較于高爐，成本越高300元/噸左右。其二，根據(jù)測算，截止2020年底，電爐煉鋼產(chǎn)能預(yù)計將達到1.9億噸左右，產(chǎn)量將達到1.1-1.2萬噸，占總體粗鋼產(chǎn)量的12%左右。電爐產(chǎn)量占比越高，對于整體鋼市的調(diào)節(jié)作用越明顯，當(dāng)鋼價下降，電爐煉鋼處于虧損狀態(tài)時，電爐減產(chǎn)增多，產(chǎn)量下降，市場供需發(fā)生變化，價格止跌趨強。
兼并重組加快
根據(jù)測算，2018年國內(nèi)鋼鐵行業(yè)集團CR10為35.3%，CR4為20.5%。工信部《鋼鐵工業(yè)調(diào)整升級規(guī)劃（2016-2020年）》提出“十三五”期間前10家鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度由之前34%左右提高到60%。同期2016年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進鋼鐵產(chǎn)業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導(dǎo)意見》指出，到2025年中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)前十大企業(yè)產(chǎn)能集中度將達60%-70%。而根據(jù)2018年企業(yè)產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，產(chǎn)量居前的34家鋼企產(chǎn)量累計才能達到60%。
需求面：房地產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)乏力
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2019年1-10月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資109603億元，同比增長10.3%，增速比1-9月份回落0.2個百分點。房屋新開工面積185634萬平方米，增長10.0%，增速加快1.4個百分點，10月單月新開工面積同比增長23.2%，增速大幅提高16.6個百分點，創(chuàng)2018年9月以來新高。房地產(chǎn)開發(fā)投資增速盡管有所回落，仍處于高位，新開工面積單月漲幅大增顯示房地產(chǎn)市場仍然良好。但與此同時10月全國房屋竣工面積同比增加19.2%，連續(xù)3個月轉(zhuǎn)正且增幅持續(xù)擴大，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，建筑安裝工程投資與房屋竣工面積的累計同比增速高度相關(guān)，占房地產(chǎn)全部固定資產(chǎn)投資完成額70%左右，由房地產(chǎn)竣工周期主要拉動的建筑安裝工程投資貢獻了固定資產(chǎn)投資的主要韌性，也就是說對于房地產(chǎn)行業(yè)新項目的發(fā)展投入減弱。考慮連續(xù)的政策降溫以及房屋建設(shè)周期，預(yù)計2020年房地產(chǎn)市場或出現(xiàn)逐漸的乏力局面，不過考慮房地產(chǎn)行業(yè)在國家經(jīng)濟等多方面的地位，市場放緩的節(jié)奏不會太快，政策嚴厲程度與市場熱度反向。
此外，基建行業(yè)將繼續(xù)保持較好的發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，發(fā)改委批復(fù)的基建項目已超過50個，總投資額超1.3萬億元，從項目類型來看，多集中在城市軌道、機場擴建、煤礦等領(lǐng)域。
需求面：汽車繼續(xù)偏弱機械帶動作用減弱
中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1-10月，汽車產(chǎn)銷分別完成2044.4萬輛和2065.2萬輛，產(chǎn)銷量比上年同期分別下降10.4%和9.7%，產(chǎn)銷量降幅比1-9月分別收窄1和0.6個百分點。中汽協(xié)預(yù)計2019年內(nèi)汽車銷量2500萬輛左右，2020年銷量將僅為2250萬輛左右。人口結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致消費剛需減少、當(dāng)前二手車的迅速發(fā)展以及城市汽車交通成本的上升是部分原因。
機械行業(yè)來看，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2019年10月份規(guī)模以上化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)增長3.0%，通用設(shè)備制造業(yè)增長3.1%，專用設(shè)備制造業(yè)增長5.0%，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)增長3.0%，電氣機械和器材制造業(yè)增長10.7%。從全年來看，電器、鐵路等增加較為明顯，但占比較多的通用設(shè)備制造業(yè)同比增速下降明顯。明年來看，隨著設(shè)備更替周期的結(jié)束，機械行業(yè)對鋼材需求的帶動作用或?qū)p弱。
鋼材市場進入緩慢增長期
前三季度國家GDP增長速度為6.2%，短期經(jīng)濟增長很難實現(xiàn)向上突破，鋼材下游增速普遍放緩，而電爐煉鋼的不斷發(fā)展，占比的不斷增大也標志著我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展逐漸向國外鋼鐵發(fā)展成熟國家靠攏，逐漸進入鋼鐵行業(yè)發(fā)展的成熟期。對于鋼價來看，2019的寬幅震蕩或?qū)⒃?020年繼續(xù)上演，基于需求等方面考慮，預(yù)計2020年上半年鋼材市場好于下半年。更多鋼材相關(guān)信息敬請關(guān)注福建晨升鋼鐵！
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